В течение последнего месяца индекс РТС движется в боковом канале 2070-2180 пунктов, который находится в рамках среднесрочного повышательного канала, образовавшегося после январского падения. Сегодня на рынке мы наблюдаем умеренно-негативную динамику. Фьючерс на индекс РТС (RIM8) снижается чуть более чем на 0,5% по состоянию на 13.30 мск. Скорее всего, боковой канал сохранится до экспирации майских опционов (до 14.05.2008г.), и индекс останется в этом диапазоне. На этой неделе нас ожидает закрытие реестров «Газпрома» и Сбербанка и внутриполитические события, которые могут оказать поддержку российскому фондовому рынку. Развитие нисходящей динамики возможно, если данные, выходящие на этой неделе за океаном, окажутся хуже ожиданий аналитиков. В такой ситуации интересной представляется опционная стратегия «Купленный кондор»:
Покупаем – RI205000E8 (1) расчетная цена – 7850 пунктов.
Продаем – RI210000E8 (-1) расчетная цена – 3950 пунктов.
Продаем – RI215000E8 (-1) расчетная цена – 1450 пунктов.
Покупаем – RI220000E8 (1) расчетная цена – 500 пунктов.
Максимальная прибыль от данной комбинации в размере 2050 пунктов образуется, если фьючерс на индекс РТС к моменту экспирации опционов будет находиться в диапазоне 210000-215000 пунктов. Точка безубыточности (нижняя) – 207800 пунктов по фьючерсу на индекс РТС, точка безубыточности (верхняя) – 217000 пунктов по фьючерсу на индекс РТС. Максимальный убыток по стратегии – 2950 пунктов. Период удержания стратегии – 9 дней. Гарантийное обеспечение под стратегию – 331 рубль.
Информация предоставлена ООО «Мурманский фондовый интернет центр» (ГК «АЛОР») .
Кудинов Давид, трейдер отдела операций на срочном рынке ООО «АЛОР +».
