Кто первый услышит сигналы, указывающие на возможный дефолт?

Специфика жизни в России такова, что мы привыкли жить в ожидании финансовых потрясений. В роли очередной «страшилки» для рядовых вкладчиков и заемщиков на днях выступил угрожающий рост «просрочки» потребкредитов. И многие аналитики склонны видеть в стремительном росте объема «плохих долгов» признаки надвигающегося финансового кризиса наподобие того, что разразился в Южной Корее в конце 2003 года. Как сообщает Интернет-журнал Point.Ru, на сегодняшний день имеется ряд объективных сигналов, указывающих на возможный дефолт. За ними и надо следить обычному клиенту банков.

Угроза стабильности банковского сектора может заключаться в том, что любое серьезное внешнее потрясение способно вызвать дефицит ликвидности. Механизм поддержания ликвидности в банковской системе работает откровенно плохо. Несмотря на уроки банковского кризиса 2004 года, Центробанк по-прежнему не выполняет функции кредитора в последней инстанции - то есть в случае проблем с ликвидностью у банка не выдает ему, как это принято в других странах, восстановительный кредит.

Тревожные факторы, позволяющие настороженно относиться к уровню банковской ликвидности, можно отметить уже сейчас. Банки страдают от недостатка «длинных денег», привлекают средства на короткие сроки, а размещают на более длинные, что приводит к существенному разрыву между активами и пассивами по уровню срочности. Пока не принят закон о безотзывных вкладах, более 28% банковских пассивов (вклады физлиц) в случае банковской паники могут быть изъяты практически мгновенно.

Второй источник риска заключается в угрозе повторения кризиса по сценарию 2004 года, спровоцированного рядом неосторожных шагов со стороны регулятора в его борьбе с отмыванием денег. Напомним, что тогда быстро распространившиеся слухи о «черных списках» банков - кандидатов на отзыв лицензии вызвали на рынке банковскую панику. А массовое изъятие депозитов, в свою очередь, привело к банкротству ряда банков, никак не связанных с «отмывочной» деятельностью. ЦБ РФ впоследствии стал действовать более осторожно, однако скандал вокруг «писем Френкеля» достиг уже опасной черты. В Госдуме даже предложили перевести надзорную деятельность из ЦБ в Росфинмониторинг.

Реальный, а не надуманный кризис может возникнуть и от резкого падения мировых цен на нефть и энергоносители. Не секрет, что приток ликвидности в систему во многом обеспечивается экспортной выручкой от продажи сырья. И падение цены на нефть моментально отразится на уровне банковской ликвидности, а вместе с тем и на общем состоянии банковского сектора в России. Поэтому третьим тревожным сигналом для вкладчика является резкое падение цены 1 барреля российской смеси Urals на мировых биржах. Именно этот внешний фактор может оказать решающее воздействие на банки второго эшелона: резкое падение цены может создать им большие неприятности.